Universidad estatal de Moscú
Departamento de Gestión de Riesgos y Seguros
Tesis sobre el tema:
Estabilidad financiera de la compañía de seguros.
Realizado por: estudiante de maestría
EFiOR, 2 g/o Akhmetzyanov I.R.,
Moscú – 2010
compañía de seguros de estabilidad financiera
1.1.2 La influencia de la cantidad de fondos propios en la estabilidad financiera de la compañía de seguros
1.2.1 Reservas de seguros como evaluación de obligaciones incumplidas
1.2.1 Tipos de reservas y metodología para su formación
1.2.2 Adecuación de las reservas de seguros
1.3 Política de inversiones de las compañías de seguros.
1.3.1 Principios de organización de las actividades de inversión de las compañías de seguros.
1.3.2 Características de la política de inversión al realizar varios tipos de seguros.
1.3.4 Optimización de la colocación de reservas de seguros
1.4 El papel del reaseguro para garantizar la estabilidad financiera de una compañía de seguros
Capítulo 2. Sistema de indicadores para evaluar la estabilidad financiera de una compañía de seguros.
5.1 Indicadores de liquidez
5.2 Indicadores de dependencia de reaseguradores
5.3 Indicadores de desempeño de las inversiones
5.4 Indicadores de desempeño financiero de la compañía de seguros.
Capítulo 3. Recuperación financiera del asegurador en caso de disminución de solvencia
Conclusión
Lista de fuentes y literatura.
Anexo 1.
Introducción
La sociedad rusa moderna no se puede imaginar sin un sistema de seguros ampliamente desarrollado, ya que la institución de seguros es una de las formas más importantes de protección conjunta de la sociedad contra eventos adversos que pueden ocurrir en la vida y actividades de sus ciudadanos. Desde este punto de vista, la sociedad está muy interesada en la fiabilidad financiera de las compañías de seguros; el incumplimiento de sus obligaciones puede tener consecuencias económicas y sociales nefastas para toda la sociedad. Todo esto confiere a la tarea de garantizar la estabilidad financiera un aspecto macroeconómico.
Aunque el problema de la estabilidad financiera es actualmente relevante para todo el mercado ruso en su conjunto, las peculiaridades de la circulación de fondos de una compañía de seguros, que se basa en la categoría de riesgo, requieren un enfoque especial para las garantías de estabilidad financiera, y a la metodología y criterios para su evaluación.
El problema de la estabilidad financiera de una compañía de seguros surgió en relación con la transición a las relaciones de mercado y la formación de un mercado de seguros civilizado en Rusia, por lo que no recibió suficiente atención en la literatura nacional. En la mayoría de los casos, se consideró desde el punto de vista de los factores individuales que contribuyen al funcionamiento exitoso de una compañía de seguros en el mercado. Al mismo tiempo, los expertos no llegaron a un consenso sobre los temas en estudio. En tales condiciones, las compañías de seguros a menudo resolvieron estos problemas a nivel empírico, lo que no podía dejar de tener un impacto negativo en la situación financiera de estas empresas.
Así, a partir de las necesidades de la práctica, el análisis de los problemas de estabilidad financiera del asegurador (en adelante FUS), al que está dedicado este trabajo, parece de gran relevancia.
Sin embargo, la solución de estos problemas requiere la consideración de una amplia gama de cuestiones económicas del negocio de seguros, que no pueden abordarse en el marco de un solo trabajo. En este sentido, el autor define el propósito de este trabajo como la consideración de aquellos factores para garantizar la estabilidad financiera, desde el punto de vista de su interdependencia y complementariedad, que están consagrados en el artículo 25 de la Ley de la Federación de Rusia "Sobre la organización de la actividad aseguradora en la Federación de Rusia”. Estipula que "la base de la estabilidad financiera de las aseguradoras es la presencia de su capital autorizado desembolsado y reservas de seguros, así como un sistema de reaseguro". Además de estos factores que proporciona FUS, el trabajo incluye un subcapítulo dedicado al estudio del papel de otro factor: la ubicación de los activos de la aseguradora.
El alcance del trabajo incluye el análisis de cuestiones relacionadas con la formación de reservas de seguros; determinar el grado de adecuación del capital social de la compañía de seguros; estudiar los principios básicos de las actividades de inversión del asegurador; establecer el papel del reaseguro en la garantía de FUS; consideración de un sistema de indicadores que permita evaluar la situación financiera de la compañía aseguradora y, finalmente, determinar una de las opciones para la recuperación financiera de la compañía aseguradora en caso de disminución de solvencia.
Así, la finalidad y los objetivos de este trabajo determinan su estructura.
Consta de tres capítulos, estudiando en el primero los factores que influyen decisivamente en la estabilidad financiera de la aseguradora, respectivamente: capital social, reservas de seguro, política de inversión y reaseguro. El segundo capítulo está dedicado a los indicadores para evaluar la situación financiera de una compañía de seguros y los gastos: el proceso de recuperación financiera de una compañía de seguros en caso de una disminución de la solvencia.
Antes de pasar a considerar los factores de estabilidad financiera de la aseguradora, sería recomendable definir los conceptos de estabilidad financiera, solvencia y liquidez.
Solvencia Se entiende, en primer lugar, la capacidad de una entidad comercial para cumplir con sus obligaciones financieras con otras entidades del mercado y, en segundo lugar, a veces se utiliza como sinónimo de liquidez. Sin embargo, la liquidez puede definirse con mayor precisión como la capacidad de una empresa para pagar obligaciones urgentes. La solvencia es la capacidad de la empresa para pagar tanto los créditos que ya han sido realizados como aquellas obligaciones que aún no han vencido.
Sobre estabilidad financiera, entonces puede definirse como la capacidad del asegurador para cumplir con sus obligaciones derivadas de los contratos de seguro cuando se expone a factores desfavorables o cambios en las condiciones económicas.
Aunque la actual Ley federal de la Federación de Rusia "sobre insolvencia (quiebra)" define la solvencia como la capacidad de pagar obligaciones y una empresa, de acuerdo con esto, se declara insolvente si no paga sus obligaciones dentro de los 3 meses, parece más Es cierto que la solvencia debe garantizarse teniendo en cuenta todas las características de la actividad aseguradora en cada momento.
Cuando se estudian los indicadores tanto de liquidez como de solvencia, se supone que la empresa se encuentra en un entorno estable y que todos los demás parámetros también son conocidos y estables. Sin embargo, la compañía de seguros asume compromisos para el futuro basándose en experiencias pasadas. Y aquí ninguna predicción más precisa y bien fundada puede ser 100% correcta. Además, el asegurador asume obligaciones cuyo cumplimiento debe producirse después de un período de tiempo suficientemente largo, o cuya duración y importe se desconocen y se determinan mediante la teoría de la probabilidad.
En otras palabras, si cualquier otra empresa sabe cuándo y cuánto debe pagar a sus socios comerciales, o en qué cantidad y dentro de qué plazo debe reembolsar el préstamo y pagar intereses, entonces la compañía de seguros conoce el momento y el alcance. muy bien sus obligaciones con los asegurados.
Por ello, lo importante en la actividad aseguradora no es sólo la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones, sino la capacidad de cumplirlas en caso de cualquier cambio desfavorable en la situación, en el peor de los casos para el asegurador.
La solvencia es una manifestación particular de la estabilidad financiera, ya que refleja su capacidad para pagar obligaciones en condiciones “normales”. Desde este punto de vista, es importante destacar la diferencia en la valoración de los factores que influyen en la situación financiera real de la compañía de seguros y la solvencia como característica cualitativa de esta situación. Por ejemplo, un aumento en el volumen de primas de seguros desde el punto de vista de la solvencia es solo un aumento en las obligaciones de seguro, pero para la estabilidad financiera real de la aseguradora, esto también significa un aumento en los recursos para actividades de inversión, una fuente potencial. de beneficios, crecimiento de la cartera y, por tanto, posibilidad de repartir daños, etc.
La importancia del problema de garantizar la solvencia se ve confirmada por el hecho de que los límites de su fluctuación se fijan a nivel estatal tanto en los países de la UE como en Rusia. A los efectos del análisis, es importante considerar el concepto de la UE de solvencia de las organizaciones de seguros, tal como se define en la Primera Directiva (del 24.07.73 con adiciones y modificaciones posteriores).
Según esta directiva, toda compañía de seguros debe tener:
1. Reservas técnicas correspondientes a las obligaciones asumidas en virtud de los contratos.
2. Reserva de solvencia como garantía financiera adicional. La reserva debe estar libre de cualquier obligación.
3. Un fondo de garantía constituido por bienes libres de obligaciones por un importe de hasta 1/3 de la reserva de solvencia. Este fondo se crea para garantizar que la reserva de solvencia no caiga en el proceso de actividad por debajo de un umbral que suponga un peligro para la estabilidad financiera de la compañía de seguros.
El incumplimiento por parte de una compañía de seguros de sus obligaciones con los asegurados socava la idea misma del seguro como una forma de protección contra pérdidas financieras. En este sentido, garantizar la solvencia de la compañía de seguros debe considerarse como el principal objetivo de la regulación. Fue esta circunstancia la que predeterminó la necesidad de considerar cuestiones relacionadas con la estabilidad y solvencia financiera.
Estabilidad financiera de la organización aseguradora.– tal situación patrimonial y financiera en la que el tamaño y la estructura de los fondos propios y equivalentes, los activos líquidos, que son consecuencia del grado de perfección de la organización de los seguros, el desarrollo de sus nuevos tipos, así como la escala masiva de operaciones de seguros y regímenes de ahorro eficaces, se garantiza en todo momento un cierto nivel de solvencia.
La estabilidad financiera de una compañía de seguros está garantizada por el tamaño del capital autorizado desembolsado de la compañía de seguros; el tamaño de las reservas de seguros; cartera óptima para la colocación de reservas de seguros; sistema de reaseguro; la validez de las tarifas del seguro y otros factores.
El monto de las reservas del seguro debe cubrir completamente el monto de los próximos pagos en virtud de los contratos existentes. El monto de los próximos pagos se determina sobre la base de un análisis exhaustivo de las operaciones de la aseguradora y cálculos matemáticos que requieren mucha mano de obra. Cuanto más exactamente se realicen estos cálculos, más correctamente corresponderá el monto de las reservas del seguro a los pagos futuros por eventos asegurados.
Una organización de seguros, que cumple con los requisitos generales para una entidad económica en condiciones de mercado, tiene una especificidad significativa en la formación tanto de obligaciones como de recursos destinados a cubrirlas. Esta especificidad está determinada objetivamente, en primer lugar, por la propia naturaleza de la relación de seguro, que se basa en la categoría de riesgo. En segundo lugar, la participación de una organización de seguros en varios tipos de actividades (seguros, financieras, de inversión), cada una de las cuales conduce a la formación tanto de recursos como de obligaciones de un tipo especial (por ejemplo, las obligaciones con los accionistas son inadecuadas en contenido, volumen , etc. obligaciones con los asegurados). De ello se deduce que la especificidad del concepto de solvencia de una entidad aseguradora se manifiesta precisamente en las peculiaridades de la formación de obligaciones y recursos para su cumplimiento, así como en la necesidad de garantías financieras adicionales para el cumplimiento de las obligaciones como respuesta a el carácter riesgoso de la actividad.
La especificidad del concepto de solvencia de una entidad aseguradora se manifiesta en las peculiaridades de la formación de obligaciones y recursos para su cumplimiento, así como en la necesidad de garantías financieras adicionales para el cumplimiento de las obligaciones como respuesta al carácter riesgoso de la actividad.
Solvencia caracteriza la capacidad de una organización de seguros para cumplir con todas las obligaciones a partir de una fecha de informe específica. Depende de la suficiencia de las reservas de seguro formadas, que están sujetas a las obligaciones de los próximos pagos de compensación del seguro en virtud de los contratos de seguro existentes. La práctica a largo plazo de las actividades de seguros ha desarrollado su propio mecanismo para garantizar las garantías de solvencia del asegurador: la presencia de fondos suficientes, es decir, fondos no comprometidos. Estos fondos se forman a partir de dos fuentes: capital autorizado pagado y ganancias. Para garantizar la solvencia, la cantidad de fondos disponibles de la empresa debe corresponder a la cantidad de obligaciones aceptadas en virtud de contratos de seguro.
Bajo liquidez de la organización de seguros Se refiere a su capacidad para satisfacer las reclamaciones realizadas por los asegurados a medida que surgen.
Análisis La liquidez debe responder a la pregunta de si la organización de seguros es capaz de cumplir con los requisitos de sus obligaciones en el menor tiempo posible. Si la solvencia caracteriza en principio la capacidad de cumplir obligaciones, entonces la liquidez es la capacidad de pagar inmediatamente. Esta capacidad está determinada por una serie de factores: la disponibilidad de efectivo libre en la compañía de seguros, la relación entre activos y pasivos, los tipos de activos, así como el tiempo durante el cual es posible convertir estos activos en efectivo para pagar la compensación. .
Para evaluaciones de estabilidad financiera La compañía de seguros tiene todo un sistema de indicadores y calificaciones publicadas de las compañías de seguros. Desde hace mucho tiempo existen en el extranjero agencias de calificación especializadas que publican periódicamente calificaciones de compañías de seguros y reseñas analíticas de sus actividades. Las agencias de calificación de fama mundial en EE.UU. son Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, a las que muchos asegurados e inversores recurren para obtener información cualificada sobre las actividades del asegurador o reasegurador.
Por ejemplo, Standard & Poor's (S&P) asigna las siguientes calificaciones en función de indicadores de estabilidad financiera:
| aaa | más alto (mayor grado de confiabilidad); |
| AA+, AA, AA- | alto (excelente grado de confiabilidad); |
| A+, A, A- | bueno (buen grado de confiabilidad); |
| ВВВ+, ВВВ, ВВВ- | suficiente (grado suficiente de confiabilidad, pero las capacidades financieras son más vulnerables); |
| BB+, BB, BB- | menos suficiente (las capacidades financieras pueden ser insuficientes para cumplir con las obligaciones derivadas de políticas a largo plazo); |
| B+, B, B- | insuficiente (la situación financiera de la aseguradora es muy inestable); |
| SSS+, SSS, SSS- | vulnerable (la situación financiera de la aseguradora es muy vulnerable); |
| SS, S | es muy probable que las aseguradoras que reciben esta calificación no puedan cumplir con sus obligaciones para con el asegurado; |
| D | liquidación (las aseguradoras que recibieron esta calificación se encuentran en proceso de liquidación). |
Para asignar una calificación a una empresa se analiza una gran cantidad de indicadores financieros. También se estudian la experiencia gerencial de la gestión, la estrategia de marketing, la política de la empresa para la venta de pólizas, la política de la empresa para la aceptación de riesgos y reaseguros, la estructura organizativa y de gestión, incluido el análisis de las empresas matrices y filiales, la política de inversión de la empresa y mucho más. Para asignar la calificación adecuada, se calculan más de 20 indicadores diferentes.
Algunos de los indicadores que caracterizan el desempeño general de una compañía de seguros son los siguientes:
Ø relación entre prima neta y fondos propios:
Ø la relación entre la diferencia en la recaudación neta de primas del año actual y anterior y la prima neta del año anterior. Este ratio debe estar entre -33% y +33%:
Ø la relación entre el producto de la prima no devengada otorgada al reaseguro y la relación entre la comisión de reaseguro del negocio transferido y la prima total otorgada al reaseguro, a los fondos propios. Esta proporción debe ser inferior al 25%.
También se calculan otros indicadores que caracterizan el nivel de solvencia.
Ley "Sobre la organización de las empresas de seguros en la Federación de Rusia" Capítulo III. SEGURIDAD
Se entiende por estabilidad financiera de las operaciones de seguro el equilibrio constante o exceso de ingresos sobre gastos en el fondo de seguro, formado a partir de las aportaciones al seguro (primas) pagadas por los asegurados.
La base de la estabilidad financiera de las aseguradoras es la presencia de su capital autorizado desembolsado, reservas de seguros y un sistema de reaseguro.
El problema de garantizar la estabilidad financiera se considera de dos maneras: como determinar el grado de probabilidad de escasez de fondos en cualquier año y como la relación entre ingresos y gastos para el período tarifario vencido.
1) Para determinar el grado de probabilidad de escasez de fondos, se utiliza el coeficiente del profesor F.V. Konyshin. (k) =
Dónde T- tasa arancelaria promedio de la cartera de seguros;
PAG - número de objetos asegurados.
Cuanto menor sea el coeficiente A, mayor será la estabilidad financiera de la aseguradora.
Ejemplo 2. Evaluación de la escasez de fondos utilizando el coeficiente del profesor Konshin
Datos iniciales:
a) la compañía de seguros A tiene una cartera de seguros que consta de 550 contratos celebrados (norte = 550), para la compañía de seguros B - de 450 (norte = 450);
1
Solución. Determinamos el coeficiente del profesor Konshin:
1) para la compañía de seguros A
KA = 
= 0,050;
para la compañía de seguros B
KB = 
= 0,053.
Conclusión: la estabilidad financiera en términos de déficit de fondos de la compañía de seguros A es mayor que la de la compañía de seguros B (KA< КБ).
2) Para evaluar la estabilidad financiera como la relación entre ingresos y gastos durante el período tarifario, utilice el coeficiente de estabilidad financiera del fondo de seguros Ksf.
Kf = 
;
Dónde D- el importe de los ingresos del período tarifario;
3F - la cantidad de fondos en fondos de reserva al final del período tarifario;
R- el importe de los gastos del período tarifario.
Cuanto mayor sea el valor del coeficiente de estabilidad del fondo de seguros, mayor será la estabilidad financiera de las operaciones de seguros.
Ejemplo 3.
1. La compañía de seguros A tiene unos ingresos de 200 millones de rublos. La cantidad de fondos de reserva al final del período tarifario es de 50 millones de rublos. El monto de los gastos es de 120 millones de rublos, los costos de llevar el caso son de 5 millones de rublos.
2. La compañía de seguros B tiene unos ingresos de 250 millones de rublos. El saldo de fondos en fondos de reserva es de 90 millones de rublos. El monto de los gastos es de 280 millones de rublos, los costos de llevar el caso son de 10 millones de rublos.
Solución. Determinamos el coeficiente de estabilidad financiera del fondo de seguro:
Conclusión: la compañía de seguros A es financieramente más estable que la compañía de seguros B.
Solvencia de la aseguradora y determinación del ratio estándar de activos y pasivos de seguros asumidos por ella
El principal signo de la estabilidad financiera de las aseguradoras es su solvencia.
Solvencia - Esta es la capacidad del asegurador para cumplir oportunamente con las obligaciones monetarias estipuladas por ley o contrato con los asegurados.
Garantías de solvencia:
1) cumplimiento de las relaciones regulatorias entre activos y pasivos de seguros aceptados;
2) reaseguro de los riesgos de cumplimiento de obligaciones relevantes que excedan la posibilidad de su cumplimiento por parte del asegurador a expensas de sus propios fondos y reservas de seguro;
3) colocación de reservas de seguros por parte de las aseguradoras en términos de diversificación, reembolso, rentabilidad y liquidez;
4) disponibilidad de capital propio.
De conformidad con la orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 2 de noviembre de 2001 No. 90N "Tras la aprobación del reglamento sobre el procedimiento para que las aseguradoras calculen la proporción estándar de activos y pasivos de seguros aceptados", las aseguradoras están obligadas a cumplir con la relación estándar de activos y pasivos asumidos, es decir, el monto real de los activos libres de la organización de seguros (margen de solvencia real) no debe ser menor que el margen regulatorio. Las aseguradoras están obligadas a calcular el margen de solvencia trimestralmente. El margen de solvencia real se calcula como la suma del capital autorizado (acciones), adicional y de reserva, las ganancias retenidas de años anteriores y el año de informe, reducido por la cantidad:
Pérdidas descubiertas del año del informe y años anteriores;
Deudas de accionistas (participantes) por aportaciones al capital (social) autorizado;
Acciones propias compradas a accionistas;
Activos intangibles;
Cuentas por cobrar que han vencido.
El tamaño estándar del margen de solvencia de una aseguradora de seguros de vida es igual al producto del 5% de la reserva del seguro de vida por el factor de ajuste.
El factor de ajuste se define como la relación entre la reserva del seguro de vida menos la participación de los reaseguradores en la reserva del seguro de vida y el valor de la reserva especificada.
Si el factor de corrección es inferior a 0,85, para el cálculo se toma igual a 0,85.
El tamaño estándar del margen de solvencia para seguros distintos de los de vida es igual al mayor de los dos indicadores siguientes, multiplicado por el factor de ajuste.
El primer indicador es 16 % del monto de las primas de seguro (aportaciones) devengadas en virtud de contratos de seguro, coaseguro y contratos aceptados de reaseguro, para el período de facturación, reducido por el monto:
Primas de seguro (contribuciones) devueltas a los tomadores de pólizas (reaseguradores) en relación con la terminación (cambio de condiciones) de contratos de seguro, coseguro y contratos aceptados para reaseguro durante el período de facturación;
Deducciones de primas de seguros (contribuciones) en virtud de contratos de seguro, coseguro a la reserva de medidas preventivas para el período de facturación;
Otras deducciones de las primas de seguros (cotizaciones) en virtud de contratos de seguro, coseguro en los casos previstos por la legislación vigente, durante el período de facturación.
El período de cálculo para calcular este indicador es el año (12 meses) anterior a la fecha del informe.
El segundo indicador es 23% a partir de un tercio del importe:
Pagos de seguro efectivamente realizados en virtud de contratos de seguro, coaseguro y devengados en virtud de contratos aceptados para reaseguro, menos los importes de los ingresos asociados con la ejecución del derecho de reclamación transferido al asegurador, que el asegurado tiene contra el responsable de las pérdidas indemnizadas como como resultado del seguro, por el período estimado;
Cambios en la reserva de pérdidas declaradas pero no resueltas, y en la reserva de pérdidas ocurridas pero no declaradas bajo contratos de seguro, coaseguro y contratos aceptados para reaseguro, para el período de facturación.
El período de cálculo para calcular este indicador es de 3 años (36 meses) antes de la fecha del informe.
El factor de corrección se define como la relación de la suma:
Pagos de seguros efectivamente realizados en virtud de contratos de seguro, coaseguro y acumulados en virtud de contratos aceptados para reaseguro, menos la participación acumulada de los reaseguradores en los pagos de seguros durante el período de facturación;
Cambios en la reserva de pérdidas declaradas pero no resueltas bajo contratos de seguro, coaseguro y contratos aceptados para reaseguro, menos cambios en la participación de los reaseguradores en las reservas especificadas para el período de facturación por el monto (sin excluir la participación de los reaseguradores):
Pagos de seguro efectivamente realizados en virtud de contratos de seguro, coaseguro y devengados en virtud de contratos aceptados como reaseguro durante el período de facturación;
Cambios en la reserva de pérdidas declaradas pero no resueltas, y en la reserva de pérdidas ocurridas pero no declaradas bajo contratos de seguro, coaseguro y contratos aceptados para reaseguro para el período de facturación.
El período de cálculo es el año (12 meses) anterior a la fecha del informe.
Si el factor de corrección es inferior a 0,5, a efectos de cálculo se considera igual a 0,5; si es superior a 1, se considera igual a 1.
El tamaño estándar del margen de solvencia de una aseguradora que ofrece seguros de vida y no de vida se determina sumando el tamaño estándar del margen de solvencia de los seguros de vida y no de vida.
Si al final del año de informe el tamaño real del margen de solvencia de la aseguradora excede el normativo en menos del 30%, la aseguradora presenta para su aprobación al Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia como parte de los estados financieros anuales un plan para mejorar la situación financiera.
Ejemplo 4. Calcule la relación entre los importes real y estándar del margen de solvencia de la compañía de seguros K.
Para calcular el margen de solvencia real, utilizamos datos del balance de la aseguradora a la fecha del último informe (millones de rublos):
Capital autorizado………………………………………………………………30
Capital de reserva................................................ ................................2.5
Pérdidas descubiertas del año sobre el que se informa y de años anteriores....................0,5
Acciones de la empresa compradas a los accionistas................................1.5
Activos intangibles................................................ ..........................0.3
Cuentas por cobrar vencidas 0,7
Solución.
1. Determinar el margen de solvencia real:
30 + 2 + 2,5 – 0,5 – 1,5 –0,3 –0,7 = 31,5 millones de rublos.
Para calcular el margen de solvencia estándar de los seguros de vida, utilizamos los siguientes datos del balance (millones de rublos):
El monto de la reserva para seguros de vida a la fecha de cálculo 206 La participación de los reaseguradores en la reserva para seguros de vida 23
2. Calcule el factor de corrección: 
= 0,888
3. Determinamos el tamaño estándar del margen de solvencia para los seguros de vida:
0,05 206 0,888 = 9,146 millones de rublos.
Calculemos el tamaño estándar del margen de solvencia para seguros distintos del seguro de vida.
Al calcular el primer indicador, utilizamos los siguientes datos del balance (millones de rublos):
Importe de las primas de seguros para seguros distintos del seguro de vida................................. 110
Devolución de primas de seguro por rescisión (cambio de condiciones)
contratos del año anterior a la fecha de liquidación. ................................................. ...... ............5
Deducciones de primas de seguros a la reserva | medidas preventivas
para el año anterior a la fecha de cálculo. ................................................. ...... ................................ 4
Otras deducciones de las primas de seguros del año anterior a la fecha de cálculo……1
4. Determinamos el primer indicador para calcular el margen de solvencia:
0,16 (110 – 5 –4 –1) = 16 millones de rublos.
Para calcular el segundo indicador utilizamos los siguientes datos del balance (millones de rublos):
Pagos de seguros de los tres años anteriores a la fecha de cálculo, por tipo
seguros distintos del seguro de vida…………………………………………..252
Recibos relacionados con el ejercicio del derecho de subrogación del asegurador por tres años,
anteriores a la fecha del informe................................................ ................................. ................................. .......................... ..50
Reserva para pérdidas declaradas pero no resueltas:
Al inicio del período de facturación de tres años………………………………………….20
A la fecha de liquidación................................................ ............................................................ ............................32
Al inicio del período de facturación de tres años.................................... ............................................14
A la fecha de liquidación................................................ ............................................................ ............................13
5. Determinamos el segundo indicador para calcular el margen de solvencia:
252 – 50 – 20 + 32 – 14 + 13
0,23 --------------- = 16,33 millones de rublos.
Calculemos el factor de corrección basándonos en los siguientes datos (millones de rublos):
Pagos de seguros para tipos de seguros distintos del seguro de vida,
para el año anterior a la fecha de cálculo…………………………60
Reserva para pérdidas declaradas pero no resueltas:
Al inicio del ejercicio contable................................................ ............ ..........26
A la fecha de liquidación…………………………………………....30
Reserva para pérdidas ocurridas pero no declaradas:
Al inicio del ejercicio contable……………………………………15
Al final del periodo de facturación………………………………13
Total parcial:
60 – 26 + 30 – 15 + 13 = 62 millones de rublos. -
Participación de los reaseguradores en los pagos de seguros…………………………..25 Participación de los reaseguradores en la reserva de pérdidas declaradas pero no resueltas:
al inicio del período de facturación……………………………….7
Al final del periodo de facturación……………………………….13
Participación de los reaseguradores en la reserva de pérdidas ocurridas pero no declaradas:
Al inicio del periodo de facturación………………………………4
Al final del periodo de facturación………………………………3 Subtotal:
25 – 7 +13 – 4 + 3 = 30,0 millones de rublos.
6. El factor de corrección es: 
= 0,516
Hagamos el cálculo final del margen de solvencia regulatorio para seguros distintos de los de vida:
a) el indicador aceptado para calcular el margen de solvencia (el mayor de los valores obtenidos al calcular el primer y segundo indicador) - 16 millones de rublos;
b) factor de corrección - 0,516.
7. El margen de solvencia estándar para seguros distintos de los de vida será
16 0,516 = 8,256 millones de rublos.
A partir de los indicadores obtenidos calculamos el margen de solvencia regulatorio global:
8. El margen de solvencia regulatorio total es igual a 9,146 + 8,256 = 17,402 millones de rublos.
9. La desviación del margen de solvencia real respecto del normativo será
31,5 – 17,402 = 14,098 millones de rublos.
10. Determinar el porcentaje de exceso del margen de solvencia real:
100
= 81,02%
Conclusión: la aseguradora mantiene la relación entre el margen de solvencia real y estándar, lo que indica su estabilidad financiera.
Problemas para resolver de forma independiente.
Tarea 1. Determine el resultado financiero para la organización de seguros al proporcionar seguros distintos del seguro de vida.
Datos iniciales del informe de resultados financieros del año (miles de rublos):
Primas de seguros……………………………………...4913
Aumento de la reserva de bonificaciones no devengadas………….....821
Daños pagados……………………………………...1023
Reducir las reservas para pérdidas………………………………..45
Aportes a la reserva para medidas preventivas…..96
Contribuciones a fondos de seguridad contra incendios…………..…38
Costos de realizar operaciones de seguros………………1377
Tarea 2. Determine el resultado de las operaciones de seguros distintas de los seguros de vida, así como la rentabilidad de las operaciones de seguros y el índice de pago de acuerdo con el informe de resultados financieros para el año de informe de la organización de seguros (miles de rublos):
Primas de seguros - total………………...139,992
De estos transferidos a reaseguradores……………………..………….105135
Aumento de la reserva de primas no consumidas:
Total……………………………………………………………….40583
Incrementar la participación de los reaseguradores en la reserva……………………..25333
Pérdidas acumuladas - total……………………………………...10362
Participación de reaseguradoras…………………………...7286
Aportes a la reserva para medidas preventivas…………...3710
Contribuciones a fondos de seguridad contra incendios…………..…………..….949
Gastos de realización de operaciones de seguros………………………….2561
Tarea 3.
Capital autorizado……………………………………………………24
Capital adicional................................................ ........................2
Pérdidas descubiertas del año sobre el que se informa y de años anteriores....................0,9
Acciones de la empresa compradas a los accionistas................................1.7
Activos intangibles................................................ ...................2.4
Cuentas por cobrar que han vencido 0,8
Tarea 4. Determinar el resultado de las operaciones de seguros de vida, así como el nivel de pagos de acuerdo con el informe de resultados financieros para el año de informe de la organización de seguros (miles de rublos)
Primas de seguros…………………………...…………...1.848.658
Ingresos por inversiones……………………………………………………71,842
incluido:
Intereses por cobrar…………………………..….71,842
Daños pagados………………………………………….1 538571
Aumento de reserva de seguros de vida………………509,588
Costos de realizar operaciones de seguros……………………3470
Tarea 5. Golpe fuerte Evaluación de la escasez de fondos utilizando el coeficiente del profesor F.V. Konshina
Datos iniciales:
a) la compañía de seguros A tiene una cartera de seguros de 500 contratos celebrados, la compañía de seguros B tiene 400;
b) la compañía de seguros A tiene una tarifa promedio de 3,5 rublos. desde 100 frotar. monto del seguro, para la compañía de seguros B - 4,0 rublos. desde 100 frotar. monto del seguro. 1
Tarea 6. Determine el grado de probabilidad de escasez de fondos utilizando el coeficiente del profesor F.V. Konshin y saca tus propias conclusiones.
Datos iniciales:
a) la compañía de seguros A tiene una cartera de seguros de 850 contratos celebrados, la compañía de seguros B tiene 650;
b) la compañía de seguros A tiene una tarifa promedio de 3 rublos. desde 100 frotar. monto del seguro, compañía de seguros B - 3,5 rublos. desde 100 frotar. monto del seguro. 1
Datos iniciales(millones de rublos):
Tarea 8. Evalúe la estabilidad financiera de las compañías de seguros en función de la estabilidad del fondo de seguro utilizando los siguientes datos:
1. La compañía de seguros A tiene unos ingresos de 110,5 millones de rublos. La cantidad de fondos de reserva al final del período tarifario es de 85,0 millones de rublos. El monto de los gastos es de 86,4 millones de rublos, los costos de llevar el caso son de 15 millones de rublos.
2. La compañía de seguros B tiene unos ingresos de 18,7 millones de rublos. El saldo de los fondos de reserva es de 16 millones de rublos. El monto de los gastos es de 11,4 millones de rublos, los costos de llevar el caso son de 1372 mil rublos.
Tarea 9. Evalúe la estabilidad financiera de las compañías de seguros en función de la estabilidad del fondo de seguro utilizando los siguientes datos:
1. La compañía de seguros A tiene unos ingresos de 112 millones de rublos. La cantidad de fondos de reserva al final del período tarifario es de 85,0 millones de rublos. El monto de los gastos es de 84 millones de rublos, los costos de llevar el caso son de 13 millones de rublos.
2. La compañía de seguros B tiene unos ingresos de 28 millones de rublos. El saldo de fondos en fondos de reserva es de 26 millones de rublos. El monto de los gastos es de 9,5 millones de rublos, los costos de llevar el caso son de 1155 mil rublos.
Problema 10. Calcule la relación entre los importes real y estándar del margen de solvencia de la compañía de seguros C.
Para calcular el margen de solvencia real, utilice los datos del balance de la aseguradora a la fecha del último informe (millones de rublos):
Capital autorizado……………………………………………………22
Capital adicional................................................ ........................2
Capital de reserva................................................ ................................3
Pérdidas descubiertas del año del informe y años anteriores.................1,2
Acciones de la empresa compradas a los accionistas................................1.5
Activos intangibles................................................ ...................1.4
Cuentas por cobrar que han vencido 0,6
Problema 11.
1. Pérdida por operaciones de seguros de vida…………………………127,659
2. Resultado de operaciones de seguros no vida....136.723
Rentas de inversiones……………………………………………………1,092
Gastos administrativos…………………………………………………………...8,971
Otros ingresos………………………………………………………………………………...16
Impuesto sobre la renta…………………………………………………………..288
Gastos extraordinarios…………………………………………………………..88
Definir:
3) beneficio neto.
Problema 12. Los siguientes datos están disponibles en el informe de desempeño financiero de la organización de seguros para el año del informe (miles de rublos):
1. Pérdida por operaciones de seguros de vida…………………………157,666
2. Resultado de operaciones de seguros no de vida....126.777
3. Otros ingresos y gastos no incluidos en los apartados 1.2:
Rentas de inversiones……………………………………………………1,022
Gastos administrativos………………………………………………………………....…6,991
Otros ingresos………………………………………………………………………………...26
Impuesto sobre la renta…………………………………………………………..385
Gastos extraordinarios………………………………………………………….6
Definir:
1) beneficio antes de impuestos;
2) beneficio de actividades ordinarias;
3) beneficio neto.
El concepto de estabilidad financiera y los factores de sus componentes.
La estabilidad financiera es un concepto amplio, uno de cuyos factores es la solvencia. Además de la solvencia, que es uno de los factores determinantes de la situación financiera, en la calidad de esta última influyen muchos otros factores.
La estabilidad financiera de la aseguradora está determinada, en primer lugar, por su reserva de solvencia, es decir, la cantidad de fondos propios y, en segundo lugar, el grado de protección contra accidentes catastróficos, es decir, Calidad de la cartera de seguros.
El nivel de inflación tiene un impacto significativo en la estabilidad financiera de las organizaciones de seguros. Los procesos inflacionarios socavan los incentivos para el crecimiento económico y el aumento de la eficiencia productiva basados en el progreso científico y tecnológico.
En primer lugar, se produce un impacto en el cumplimiento de las reservas de seguro con las obligaciones asumidas por el asegurador.
En segundo lugar, el impacto de la inflación varía según la duración de las obligaciones del asegurador.
En tercer lugar, la inflación tiene un enorme impacto en la asignación de reservas de seguros. En general, en este ámbito de actividad, la inflación plantea a la aseguradora los mismos problemas que a cualquier otra empresa financiera.
En cuarto lugar, la inflación afecta los ingresos por inversiones de una organización de seguros como base para la indexación de las obligaciones.
Finalmente, en quinto lugar, la inflación afecta la composición de las reservas de las aseguradoras. Uno de los métodos más comunes para combatir la salida de asegurados durante la inflación es su participación en las ganancias de la aseguradora.
Capital autorizado pagado; tarifas de seguro razonables; cumplimiento de la relación regulatoria entre actos y obligaciones del asegurador; Las reservas de seguros y su colocación son componentes de la estabilidad financiera de la aseguradora.
En la nueva versión de la Ley "sobre la organización de las empresas de seguros en la Federación de Rusia", el artículo 25 estipula que "los aseguradores deben tener un capital autorizado totalmente desembolsado, cuyo monto no debe ser inferior al monto mínimo establecido del capital autorizado". capital." Para las compañías de seguros que se dedican a seguros personales (excepto tipos de seguros acumulativos) y seguros de propiedad, la cantidad mínima de capital autorizado debe ser de al menos 30 millones de rublos. Las organizaciones de seguros que se dedican a seguros personales, incluidos los tipos de seguros acumulativos, así como los seguros de propiedad, deben tener un capital mínimo autorizado de 60 millones de rublos.
Tradicionalmente se cree que el patrimonio es el indicador que proporciona una descripción general de la estabilidad financiera y el tamaño de la empresa y sirve como principal fuente de adquisición de activos no corrientes. La financiación a largo plazo es crucial para el desarrollo de una empresa. Dependiendo de la estrategia elegida, una u otra parte del capital social puede considerarse como una fuente de cobertura del activo circulante necesario para que la empresa lleve a cabo sus actividades estatutarias. En la teoría del análisis financiero, esta parte se denomina capital de trabajo propio (neto).
De acuerdo con la legislación vigente, las aseguradoras están obligadas a cumplir con las relaciones regulatorias entre los activos y pasivos de seguros asumidos por ellas. La metodología para calcular estos índices y sus montos estándar los establece el órgano ejecutivo federal de supervisión de las actividades de seguros. En cumplimiento de este requisito de la Ley de la Federación de Rusia "Sobre la organización de las empresas de seguros en la Federación de Rusia", la Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de fecha 2 de noviembre de 2001 Nº 90n aprobó el "Reglamento sobre el procedimiento para aseguradores para calcular el ratio estándar de activos y pasivos de seguros asumidos por ellos”.
Las instrucciones aprobadas por orden de Rosstrakhnadzor estipulan que para garantizar la solvencia, el monto de los activos libres del asegurador, calculado como la diferencia entre el monto total de los activos y el monto de sus pasivos, debe corresponder al monto estándar, es decir, debe observarse:
donde A es el tamaño real de los activos del asegurador;
O - el volumen real de las obligaciones del asegurador;
N - normativo (es decir
Tamaño mínimo permitido del exceso de los activos del asegurador sobre sus pasivos.
Al mismo tiempo, se entiende por relación normativa entre los activos del asegurador y los pasivos de seguro asumidos por él (el tamaño normativo del margen de solvencia) el valor dentro del cual el asegurador, en función de las particularidades de los contratos celebrados y la volumen de obligaciones de seguro aceptadas, debe tener su propio capital, libre de obligaciones futuras, con excepción de los derechos de reclamación de los fundadores, reducido por el monto de los activos intangibles y las cuentas por cobrar cuyos plazos de reembolso hayan expirado.
De acuerdo con las Reglas para la formación de reservas de seguros para seguros distintos de los seguros de vida, aprobadas por orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 11 de junio de 2002 No. 51n con las últimas modificaciones de 23 de junio de 2003. De acuerdo con estas Reglas, las reservas de seguros para tipos de seguros riesgosos incluyen:
Reserva de primas no devengadas;
Reservas para pérdidas: reserva para pérdidas reportadas pero no resueltas y reserva para pérdidas ocurridas pero no reportadas;
Reserva de estabilización;
Reserva para compensación de pérdidas por seguro obligatorio de responsabilidad civil de propietarios de vehículos;
Reserva para compensación de gastos por pagos de seguros del seguro obligatorio de responsabilidad civil de los propietarios de vehículos en años posteriores;
Otras reservas de seguros (reserva para catástrofes, reserva para fluctuaciones de pérdidas).
El reaseguro como operación financiera que permite alcanzar la estabilidad financiera
El reaseguro permite cubrir todas estas contingencias, por lo que la necesidad de reaseguro puede formularse de la siguiente manera:
Indemnización de daños basada en un solo riesgo;
Compensación por un riesgo muy grande;
Indemnización por daños asociados a la ocurrencia de un evento catastrófico.
Pueden producirse daños importantes debido a:
Suma de pérdidas por un evento asegurado;
Número de reclamaciones de seguros superior al promedio;
Más pérdidas en un año, al contrario de la tendencia actual.
El reaseguro tiene una influencia decisiva para garantizar la estabilidad financiera del asegurador. En primer lugar, en cada tipo de seguro existe inevitablemente un gran número de riesgos muy grandes o especialmente grandes que una sola compañía de seguros no puede asumir por sí sola. En el caso de riesgos especialmente importantes, puede limitar su aceptación, teniendo en cuenta sus capacidades financieras, y recurrir al coseguro con otras compañías de seguros que operan en el mismo mercado, o incluso en mercados diferentes, o aceptar una gran parte del riesgo. con la expectativa de transferirlo parte de otra compañía de seguros o reaseguradora. El camino exacto que tomará la compañía de seguros depende del tipo de seguro elegido, pero lo más importante es que esto permitirá a la compañía de seguros protegerse mejor en caso de riesgos particularmente grandes, reduciendo el nivel de responsabilidad en comparación con las obligaciones asumidas. En otras palabras, los “grandes riesgos” de su cartera se reducen a un nivel que permite a la compañía de seguros aceptarlos con seguridad.
En segundo lugar, con la ayuda del reaseguro es posible suavizar las fluctuaciones en el rendimiento de una compañía de seguros a lo largo de varios años, ya que en el reaseguro se aplica el mismo principio de distribución del riesgo que en el seguro. El desempeño de una compañía de seguros en un solo año puede verse afectado negativamente por pérdidas significativas derivadas de una gran cantidad de reclamos resultantes de un solo reclamo o por un desempeño muy pobre en toda su cartera de seguros durante el año. El reaseguro suaviza estas fluctuaciones, logrando así estabilidad en el desempeño de la compañía de seguros durante varios años, lo cual es extremadamente importante para garantizar la estabilidad financiera del asegurador.
Como la provisión de fondos para apoyar las actividades propias de la organización durante un cierto período de tiempo, al mismo tiempo que se garantiza el servicio de los préstamos y empréstitos y la producción de productos.
En cuanto a las organizaciones de seguros, estabilidad financiera de la aseguradora esta es su capacidad para cumplir con sus obligaciones en virtud de los contratos de seguro firmados, independientemente de los cambios en las condiciones económicas.
Es decir, la base que garantiza un nivel suficiente de estabilidad financiera es el tamaño del capital autorizado de la organización aseguradora y las reservas de seguro acumuladas, así como el sistema de reaseguro.
Cabe señalar que si la aseguradora ofrece varios tipos de seguro, las reservas para cada tipo se forman por separado.
En la Ley de la Federación de Rusia de 27 de noviembre de 1992 No. 4015-1 "Sobre la organización del negocio de seguros en la Federación de Rusia", se dedica un capítulo separado a las cuestiones de estabilidad financiera y las razones de tal atención por parte del legislador; a esta cuestión es, sin duda, que estabilidad financiera de la organización de seguros Es una cuestión de supervivencia, ya que en las condiciones inestables del mercado actual, la quiebra puede actuar como resultado probable de las actividades económicas y financieras del asegurador.
Como cualquier otro objeto de estudio, la estabilidad financiera de una organización aseguradora está influenciada por factores internos y externos.
Los factores externos incluyen:
Los factores internos que afectan la estabilidad financiera de la aseguradora incluyen:
A Los factores más importantes de la estabilidad financiera. Incluimos: política de precios, saldo de la cartera de seguros, política de gestión de costos, reaseguro, evaluación precisa de los pasivos de seguros (reservas), gestión de liquidez, política de inversión, adecuación del capital social.
Bajo política de precios se refiere a los principios y métodos utilizados para calcular (construir) las tarifas de seguros, y el control posterior sobre el uso de estas tarifas y la fijación de precios de los servicios de seguros, así como el control sobre la adecuación de las tarifas y contribuciones (primas).
Requisito saldo de la cartera de seguros está determinada por la necesidad de que su (cartera) cumpla con las condiciones de aplicabilidad de la ley de grandes números.
Manejo de costos se define como establecer su nivel planificado y monitorear el cumplimiento del presupuesto de costos, así como optimizar los procesos de negocio de una organización aseguradora con el fin de reducir los elementos de costos.
Factores como reaseguro, evaluación de responsabilidades de seguros(reservas) y gestión de liquidez, en nuestra opinión, no necesitan ningún comentario.
Hablando de suficiencia capital del asegurador, lo entendemos en un sentido amplio, metiendo en este concepto:
Esto conduce a una comprensión amplia política de inversión aseguradora, que incluye: colocación de reservas de seguros, colocación de capital de riesgo, en el desarrollo de la empresa.
Entre los primeros indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de una organización de seguros, es necesario mencionar: La conformidad del tamaño del capital autorizado con el valor regulatorio (artículo 25 de la Ley de la Federación de Rusia del 27 de noviembre de 1992 No. 4015- 1). Colocación de reservas de seguros de acuerdo con las normas establecidas por Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 2 de julio de 2012. N° 100n.
Ratio de capital o ratio de propiedad:
K = (Ks*100)/(O+Ks)
donde, Ks es el capital social de la organización de seguros; O - el monto total de las obligaciones del asegurador.
Este indicador determina la participación, como porcentaje, del capital social en el capital total en la moneda del balance. Un alto nivel del indicador caracteriza la independencia financiera y la estabilidad de la aseguradora y garantiza el cumplimiento de sus obligaciones con los asegurados y otros acreedores. Se considera que el valor normal del ratio de capital es del 60-70%.
Ratio de apalancamiento:
K = (Z*100)/(Z+Ks)
donde Z es el capital prestado.
El índice expresa la participación, como porcentaje, de los fondos prestados (recaudados) en la cantidad total de capital utilizado en el balance y es el indicador inverso del índice de propiedad. La proporción normal es del 30 al 40%.
Para determinar la influencia del grado de escasez de fondos de la aseguradora sobre el grado de estabilidad financiera, se utiliza el coeficiente desarrollado por F.V. Konshin para una cartera homogénea y para una cartera arbitraria dividida en subcarteras homogéneas:
Donde T es la tasa arancelaria promedio de la cartera de seguros; n es el número de objetos asegurados.
Como puede verse en la fórmula, este indicador depende directamente del tamaño de la tarifa y del tamaño de la cartera de seguros (el número de objetos asegurados) y no depende de los montos asegurados. Cuanto menor sea el coeficiente, mayor será la estabilidad financiera de la organización aseguradora.
Las desventajas del coeficiente propuesto incluyen el hecho de que los resultados más precisos se obtienen cuando la cartera de seguros se compone de objetos con riesgos aproximadamente iguales en valor (es decir, sin desastres, terremotos, pérdida de naves espaciales, aviones, etc.).
Dado que la estabilidad financiera de la aseguradora depende en gran medida del volumen de reaseguro, se puede utilizar para evaluar la estabilidad financiera. coeficiente de estabilidad financiera del fondo de seguros:
Donde ΣD es el monto de los ingresos del período tarifario; ΣЗФ - la cantidad de fondos en fondos de reserva; ΣР - el monto de los gastos para el período tarifario.
Cuanto mayor sea el coeficiente de estabilidad del fondo de seguros, mayor será la estabilidad financiera de las operaciones de seguros.
Un factor importante que caracteriza la estabilidad financiera de una organización de seguros son las operaciones de seguros, que se expresan mediante la relación entre el beneficio (bruto) del balance y los ingresos:
Sin embargo, debido a la naturaleza no productiva de las actividades de las organizaciones de seguros, no se generan ingresos en ellas y las ganancias se generan mediante la redistribución de los fondos de los asegurados, es decir, Producto necesario y excedente creado en otras áreas de producción. Por lo tanto, sería más correcto definir la rentabilidad de las operaciones de seguros como un indicador del nivel de rentabilidad (D), es decir, como la relación entre el monto total de ganancias para un período determinado y el monto total de pagos para el mismo. período:
Donde ΣBP es el monto del beneficio del balance del año; ΣСВ: el monto total de las primas de seguro del año.
Además de los comentados anteriormente, se distinguen los siguientes: coeficientes de estabilidad financiera de una organización de seguros:
El nivel de reservas de seguros es uno de los coeficientes de estabilidad financiera más importantes; muestra la participación de las reservas de seguros en el capital de una organización de seguros:
ISR = reservas de seguros / activos totales
Cuanto mayor sea el valor numérico del coeficiente y su crecimiento en dinámica, mayor será la estabilidad financiera de la aseguradora en términos de brindar protección de seguro. Los valores del coeficiente se consideran suficientes en el nivel de 0,7 o más.
La relación entre el capital social y los pasivos muestra cuánto excede el capital social de una organización de seguros la cantidad de capital prestado:
Ksk = patrimonio / pasivos
Es de fundamental importancia tener un valor numérico de este coeficiente mayor que 1,0. Cuanto mayor sea el valor del indicador, mayor será el grado de solvencia del asegurador en términos de pago de sus obligaciones no relacionadas con la protección aseguradora de los clientes.
La relación entre el monto de las primas de seguros y las reservas de seguros muestra la dependencia del crecimiento o disminución del valor del fondo de seguro directamente de la actividad aseguradora (el monto de las primas de seguros), este indicador se calcula como:
Kspsr = primas de seguros para todo tipo de seguros / reservas de seguros
Un aumento en el valor numérico del coeficiente con un aumento en el volumen de reservas de seguros refleja una tendencia a aumentar la confianza de los asegurados en la aseguradora. Es de indudable interés para el análisis comparar los cambios en los valores de las tasas de crecimiento y el aumento del coeficiente en su conjunto con los cambios en los valores del numerador y denominador.
La relación entre capital de trabajo y no de trabajo muestra el cambio en la estructura de capital de la aseguradora en el contexto de sus dos grupos principales. Los valores de este indicador dependen del período de actividad de las entidades aseguradoras en el mercado de seguros y de la situación económica del país y de la región. En general, a medida que mejora la situación económica para las organizaciones de seguros en constante desarrollo, el valor numérico del coeficiente debería disminuir:
CSR = capital de trabajo / capital no de trabajo
Las fluctuaciones significativas en el valor del ratio requieren un estudio más detallado de la situación financiera que provocó estos cambios.
El nivel de capital invertido muestra la proporción de los activos de la organización de seguros asignados a inversiones a largo y corto plazo. Por las fluctuaciones en la dinámica de los valores numéricos del coeficiente, se pueden juzgar cambios en la política de inversión de la organización de seguros analizada:
Kik = (inversiones financieras a largo plazo + corto plazo) / activos totales
Dependiendo de la estrategia económica a largo plazo de la aseguradora, encaminada a incrementar la estabilidad financiera y aumentar la liquidez de los activos, los valores del ratio pueden aumentar o disminuir, pero hay que tener en cuenta que con la expansión de las actividades aseguradoras, el los valores de relación siempre aumentan.
El nivel de capital permanente refleja la participación de todo el capital a largo plazo en los activos de la organización de seguros:
Kpk = (patrimonio + reservas de seguros + pasivos a largo plazo) / activos totales
El ratio indicado muestra la capacidad financiera y la fiabilidad de la organización aseguradora a largo plazo. Los valores del coeficiente se consideran suficientes al nivel del 90%.
Este modelo propone reagrupar las partidas del balance para resaltar cantidades homogéneas, en términos de plazos de reembolso, de fondos prestados.
Por lo tanto, la relación entre el costo del capital de trabajo material y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación determina la estabilidad de la situación financiera de la aseguradora. La provisión de reservas y costos con fuentes de formación es la esencia de la estabilidad financiera, mientras que la solvencia actúa sólo como su manifestación externa. Al mismo tiempo, el grado de provisión de suministros y costes con las fuentes es el motivo de tal o cual grado de solvencia, que actúa como consecuencia de la seguridad.
El indicador más general es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, obtenido como la diferencia en el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos. Se refiere a la provisión de ciertos tipos de fuentes (propias, crediticias y otras prestadas), ya que la suficiencia de la suma de todos los tipos posibles de fuentes (incluidas las cuentas por pagar a corto plazo y otros pasivos) está garantizada por la identidad de los totales. del activo y del pasivo del balance.
Para evaluar la estabilidad financiera de una compañía de seguros, existe todo un sistema de indicadores y calificaciones publicadas de las compañías de seguros.
Desde hace mucho tiempo existen en el extranjero agencias de calificación especializadas que publican periódicamente calificaciones de compañías de seguros y reseñas analíticas de sus actividades. Las agencias de calificación de fama mundial son Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, a las que muchos asegurados e inversores recurren para obtener información cualificada sobre las actividades del asegurador o reasegurador.
Para asignar una calificación a una empresa se analiza una gran cantidad de datos. También se estudian la experiencia gerencial de la gestión, la estrategia de marketing, la política de la empresa para la venta de pólizas, la política de la empresa para la aceptación de riesgos y reaseguros, la estructura organizativa y de gestión, incluido el análisis de las empresas matrices y filiales, la política de inversión de la empresa y mucho más.
Literatura:
